Капитал из чашки кофе: стратегия управления личными финансами - Эдвард Дубинский

В это сегодня трудно поверить, но еще есть на земле места, где дикари не доверяют докторам. Им кажется, что «Врачи без границ» своими инъекциями вакцины пытаются загнать им под кожу злых духов. А почитайте «Записки земского врача» М. Булгакова. Непросвещенные крестьяне, имеющие искаженное представление о медицине, не выполняют очевидных врачебных предписаний даже несмотря на очень ясное объяснение, какими могут быть последствия беспечности.

Это мне очень напоминает реакцию некоторых моих современников на механизмы финансового исцеления. И корень такой реакции – непросвещенность. В школе научить не сумели или постыдились. Родители не рассказали по той же причине. Информации взять негде, а все неизвестное пугает.

Так что пора переходить к вопросам ликвидации финансовой безграмотности и объяснить, как работают инвестиции.

Волшебные 15 %!

Трать на один пенс меньше, чем зарабатываешь.

Андрей по-прежнему остается нашей моделью, на примере которой мы проверяем эффективность выведенной формулы. Но как станет ясно чуть позже, приведенная модель работает и для людей с более скромными доходами.

Андрей зарабатывает 3000 долларов в месяц, но сегодня он тратит все эти деньги! Предположим, что он начал ежемесячно откладывать 15 % от доходов – это 450 долларов (таким образом, отныне семья живет на 85 % от доходов, то есть на 2550 долларов).

И опять-таки предположим, что Андрей начал инвестировать эти 450 долларов под 8,5 % годовых (мы считаем, что доходность в 8,5 % – реалистичная при инвестировании в инструменты с умеренными рисками) на протяжении 25 лет до ухода на пенсию в 60 лет, и под 8,0 % годовых после того, как он уже окажется на пенсии.

Но на основании чего мы предполагаем, что доходность Андрея на пенсии снизится? (Хотя это очевидно.)

Причина в следующем: до пенсии Андрей работает и получает доход, из которого способен извлекать 15 % для инвестиций. Имея стабильный доход, он может себе позволить рисковать капиталом. В финансах существует следующий принцип:

Чем больше инвестиция подразумевает риска, тем выше ее ожидаемая доходность!

Так вот, инвестируя часть своих доходов от трудовой деятельности в зрелый период, Андрей сможет достичь определенной доходности к старости – в нашем примере это 8,5 % годовых.

Однако после выхода Андрея на пенсию в 60 лет его ситуация изменится. Он перестанет работать и потеряет возможность добавлять новый капитал к инвестициям. Но и финансовая цель Андрея тоже изменится: он перестанет наращивать сбережения, но будет теперь сохранять тот капитал, который уже нажил. Более того, Андрей постарается растянуть этот капитал, чтобы средств хватило до конца жизни. Другими словами, Андрей-пенсионер заменит агрессивные инвестиционные инструменты и проекты на менее рискованные варианты накопления капитала.

Тут важно понять, что доходы Андрея на пенсии будут генерироваться только из реинвестиций того капитала, который он накопил к моменту выхода на пенсию (не стоит забывать, что, конечно, Андрей будет получать дополнительно еще какую-то незначительную государственную пенсионную помощь). Так вот Андрей на пенсии уже не работает и не имеет никакого дополнительного дохода, кроме инвестиционного. Естественно, он захочет рисковать меньше и постепенно превратится в более консервативного инвестора. В связи с этим логично предположить, что средняя доходность его инвестиций упадет. Поэтому мы считаем, что после 60 лет Андрей сможет зарабатывать в среднем не 8,5 % годовых от инвестиций, а меньше – скажем, 8,0 % годовых. Но это не беда.

Продолжим расчеты. Чтобы немного упростить нашу математику, мы условимся, что накопленный капитал не будет частично извлекаться до истечения полного срока, то есть будет накапливаться целиком полные 25 лет.

Таким образом, по истечении 25 лет Андрей накопит 441 112,07 доллара.

Как мы получили эти цифры? Очень просто. Элементарная математика показывает, что человек, инвестируя 450 долларов ежемесячно на протяжении 25 лет в среднем под 8,5 % годовых и не извлекая сбережения (в финансах это называется – «капитализировать капитал»), по истечении срока накопит сумму в 441 112 долларов.

Посмотрите на таблицу ниже. В ней мы привели эти подсчеты:

Но это не вся математика.

Теория, изложенная выше, предполагает, что человек, регулярно откладывая и инвестируя 15 % от своих доходов, через 25 лет сможет накопить сумму, которая обеспечит его пожизненно. Интересно, сможет ли сумма в 441 112 долларов обеспечить Андрея пожизненно, начиная с 60 лет? Правда ли это?

Ранее мы показали, что Андрею нужен был миллион долларов, чтобы обеспечить его до 71 года, но это было без инвестирования. А теперь он будет откладывать 15 % от доходов, начиная с сегодняшнего дня, и эти ежемесячные сбережения в 450 долларов инвестировать на протяжении следующих 25 лет в среднем под 8,5 %. А после того как он уйдет на пенсию, он перестанет делать новые ежемесячные взносы, но будет продолжать инвестировать весь накопленный капитал под более низкую доходность в 8,0 % годовых.

Так действительно ли сумма в 441 112 долларов обеспечит Андрея пожизненно, сколько бы человек ни прожил?

Взгляните на подсчеты:

Поясним, что показывает таблица выше.

Из таблицы видно, что к 60 годам Андрей накопит сумму в 441 112 долларов, и в пенсионный период она будет инвестироваться под 8 % годовых. Будучи на пенсии, Андрей на инвестициях заработает 35 289 долларов и прибавит их к основной сумме сбережений. Но из этой общей суммы будут сниматься деньги на проживание Андрея, а они равны 30 600 долларов в год. Эта цифра возникает из ежемесячных расходов семьи Андрея в 2550 долларов (3000 – 450 = 2550), умноженной на